北极光创投吴峰：海外移动互联网才是真正的巨

导读：在上周的“北极光创投Lighting新航海时代—中国互联网全球化之路”的活动上，北极光创投投资总监吴峰用一系列数据说明，海外移动互联网才是真正的巨大蓝海。但是，这个机会到底有多大？机会点在哪里？吴峰从机会的概率、路径的选择、节奏的把握以及面临的挑战与建议等四个方面给出了自己的分析。

下面是吴峰的现场演讲整理：

吴峰：谢谢大家，今天分享在海外移动互联网的趋势，还有我们这一年多来的分享。我相信90%的嘉宾认定这么一个观念，海外移动互联网是一个机会，我相信对于这个机会到底有多大？具体的机会点在哪里？这个路径跟这里面的挑战在哪个地方？关于我们投资人在过去一到两年中积累细分领域判断跟想法，今天我们整个PPT就围绕着四个主题来进行演讲。

我们整个框架会得出一些观察跟我们在这个领域投资逻辑，会讲细分领域的机会跟判断，首先看一些数据观察。

观察一：从全网数据表现，整个移动互联网2014年1月份跟2015年3月份，全网前20名的排名，大家可以看出来几个趋势。第一全网前20名排名基本上没有变化。DAU的门槛大幅度提高，我们估算这个门槛到了3千万日活。看到红圈的地方，大家看到是什么？在细分领域里面，在红海里面依然有企业跟公司做得不错，像在文件分享，特别是在视频领域，大家可以看到，2014年1月份没有视频公司产品进入全网前20名，今年3月份有三家视频企业进入全网前20名。虽然在细分领域有这么多机会，但是整个全网的流量平均增速是低于10%，我认为这已经是一片红海，可能更多在一些细分领域可能是血海，出路在哪里？

107，用红圈标出来，整个全网前十名在海外中国工具出海，平均增速是107%，昨天我查了一个数据，全球工具榜的前十名9款是中国的，这其实挺出乎我意料。整个微信、百度、猎豹、360，去年是海外移动互联网，我觉得流动的元年，整个渠道大公司全部加在一起在渠道上的推广费用，去年超过40亿人民币。我们非常有幸在去年6月份跟APUS李涛合作，4月份APUS上线，整个活跃增长率远远高于其它对手或者产品。我们可以得出一个结论，中国互联网公司在全球范围内产生流量溢出，未来一定会成为数字服务输出大国。我们接下来会引出第二个观察。

观察二：这三个图给我的感觉只有两个字，叫“暴增”，中国人越来越有钱，中国人在国内没有得到的满足，医疗、教育、旅游、房产，满足不了会在全球寻求这方面的资源来进行匹配。大家觉得太虚，我可以举几个例子。

去韩国整容、去美国生子，我细算一下市场数字，2014年5万人去美国，UP值是130万。

房产占国外海外100亿，每一个领域都是100亿甚至更多的市场规模，我没想清楚为什么国内O2O领域杀成一片血海，这个领域依然刚刚开始。

 

细分一下，在全球资源，我们按照非标准化产品和标准化产品，我们列为远程医疗、游学、整容，这是非标准化的服务范畴。食品、食品、租车、机票+酒店是标准化的产品，在海外跨境服务，大家用的方式跟方法，我觉得还是有一些我们自己的观点跟看法，我们想阐述是什么？在中国里面没有得到的需求一定会在全球内寻找资源匹配，我们认为跨境这个需求由于溢出导致的创业机会比流量溢出导致的创业机会更大更多。

每个投资人投一个案子投一个履历都有内在的逻辑，我在这边给大家介绍两个模型，一个是CSP模型一个CTW模型。互联网是流量加转换率，理解这五个字轻松理解所有互联网的产品和形态，把握其本质。更重要的观点是什么呢？我们认为每一次流量发生系统性转变，大家天天说风口，系统性转变。我们举了三个例子，过去5年，流量发生系统性转变的三次机会。

第一，中国互联网公司全面移动化。大家看到出现一些弯道超车机会。

第二，微博兴起，这个流量不能称之为系统性但是也是导致，导致了蘑菇街、美丽说的第一桶金。

第三，没有得到证明是智能硬件。

模型说明什么？海外移动互联网如果是流量溢出导致的机会可能是一个系统性的机会，我们认为这可能是一个风口。

另外一个模型，Copy to world，在座的团队经历过这个历程非常明显，在硬件带宽支付上面的环境跟中国的2011年，你会发现惊人相似，这个模型告诉我们什么？告诉我们可能在海外中国互联网发生的路径是什么？大概跟中国类似，先是工具出海，然后广告游戏最后可能是电商跨境服务，大家注意到一个细节，我们把跨境电商放进去，这其实是有原因的。

这边进行小结跟我们的总的观察跟判断。我们认为现在在发生两个非常兴奋的现象，第一，叫流量溢出，第二，需求溢出。流量溢出导致中国成为整个全球性的数字服务输出大国。需求溢出，这边可能中国的消费者正在寻找全球性的资源满足消费升级导致需求增加。这两个溢出会导致整个中国互联网全球化，有可能会成为现在的三大风口之一，那另外两个风口大家都知道了，互联网金融跟所谓的互联网使用化也是O2O左右。整个中国互联网全球化的进程会大大加快，PC互联网用了15年，中国移动互联网用了5年走完进程。全球化，我认为会大大加快这个过程。

接下来会从细分领域来讲这里面的机会与挑战。为什么把跨境服务放在第一个。

我们认为VC投未来，未来两三年内我们认为是一个非常大的机会。

现在大家都知道所有的海淘如火如荼，所谓的实物交易。跨境电商和跨境服务有什么区别，跨境电商面临两个问题，市场过重，第二，一个东西在短期之内解决，物流，你无法像国内物流达到的时间跟快捷，还有三座山摆在你们面前，京东、天猫、亚马逊；跨境服务，我认为是蓝海一片，肿瘤诊断，韩国美容，包括租车领域我们在这里面已经有所布局，我们认为会继续在这个领域进行一些有意义的探索。

接下来我认为跨境电商的平台跟跨境服务平台他们本质五个区别，分别从渠道竞争，执行竞争关键、毛利率跟竞争难点在哪里？我觉得在做O2O这块的人是非常熟悉比较的特点在哪里。

我们按照消费频次跟消费金额把所有的跨境服务的细分品类来进行一个罗列。在这个领域消费频次比较高，金额相对比较小，那个领域频次会比较低，但是消费金额会更高。这个领域，我们可能更适合去做点评跟导购。在这个领域我们做的都是个性化的服务，大家都知道，很早以前就有游学服务、租房包括美容整形，大家都是小生意没办法成为一个风投，用中国整个移动互联网的C2B的打法，尝试这方面的平台性的机会。

垂直O2O，现在所有的创业公司包括模型都集中在这个领域。但我认为这有可能会是很大的陷井，目前的打法。我们的判断是什么？我们按照跨境服务在各个品类的打法，按照高频次、低频率、实体产品、服务产品。低额高频实体产品，食品、服装，我认为还是B2C的模式。

高额低频实体产品，包括房产、汽车，在国内已经如火如荼，但在海外我们看了一下，我觉得这一块依然没有成体系，中国的创业团队特别是具有互联网基因的团队在这一块进行创业。

第三块，高额低频标准服务华产品，租车、租房，用移动互联网C2B。

高额低频非标服务产品，游学、整容、生子，垂直O2O。

这里面最近发生的一些事件，旧金山，可能会导致产生的资源与当地文化产生一些冲突，德国、法国、韩国已禁止Uber全部或部分业务，但不能阻挡这个主流。

接下来是工具领域的判断，在这个领域投资人眼中，好的工具标准是什么？我认为有三个。

第一，痛点。刚需的应用场景。

第二，你要有很好的时长跟频度。

第三，你满足用户后续需求能力，你要有用户，有PV。

下面是我们根据经验数据。你现在要进入第一阵营，每天新增的用户超过50万，第一阵营的门槛我们认为在1500万到2000万，下半年要到3000万的标准，很有幸，出现了北极光的投资企业。

这块创业机会点在哪里？我觉得有两种办法。

第一，如果经过中国移动互联网创业都知道，我们首先找大机会大平台，那是入口性的机会，我罗列了一下10个路口性的机会。根据我们之前所讲的投资标准，我们根据它的刚需程度、留存程度、变现能力，当面临李总在思考的时候，我们就根本这个深深思考，做桌面到底有机会没有？到底有多大机会？很多创业团队在选择，比方说现在有人跟我说，我还有一个机会我要做桌面，我就判断这个机会可能比较小，因为时点不一样，可能在去年你做，因为那时候获取用户成本相对比较低，现在获取用户成本比较高。

我前两天拉的一个全球工具榜单，挺出乎我意料之外，前十名有九个中国团队，增长最快三个领域，文件共享、桌面、屏幕辅助。大家看到安全已经是红海一片，八个团队在做。最有意思的是什么呢？输入法，已经有四款产品，但我认为依然有机会。为什么？这里面最大的覆盖率现在是2.79%，我们认为一款软件覆盖低于5%，它的统治地位并没有巩固。大家可以看到所谓的新的，这个产品是最近准备上线，最近在迅猛增长，我们认为依然有6个潜在机会，输入法、应用导航、消息通知、锁屏，隐私保护、二维码扫描。我昨天拉了一下全球的排名，在工具榜单存在印度的电商，比方说视频、音乐、图片，我认为这里面会有更多的机会， 可能在这块领域只是狭义的需求，在整个工具领域，我认为大概还有四到五个窗口空白点，这个方面如果大家有想法可以跟我们联系。

这是我半年注意到最有意思的现象，最近有一个产品起来非常快？就是输入法，工具榜单有四款应用全做输入法，为什么把它提出来。第一，迅猛增长用户量；第二，现在在海外工具变现是一个比较难的一个话题，或者大家比较关注的话题。下面一个数据是说，DAU300万如收入超过1.8万美元。2014年海外移动互联网的流动元年，2015年大家创业者特别是巨头他在密切关注一个东西？我如何变现，我如何赚钱，我不能永远烧钱进行下去。实际上这是一种非常有意义在变现方式产品尝试。

接下来我们在广告领域跟游戏领域的一些看法跟观点的介绍。

第一，我想讲的数据。在渠道上去年花了40亿，这边的四个企业，去年是盆满钵满。还有两年，2014年我们认为是第一年，我自己认为这些平台有三年，大碗喝酒，大碗吃肉的机会还有三年。可能面临最大的问题，现在中国的广告跟国外的广告是不一样的，大量同质化效率低下，增地不增收，我昨天跟国内知名广告CEO确认观点，基本能判断的，我们经验一个数据，PC上流量是国内移动流量变现能力的3到5倍这是经验数据，国内的流量是国际流量1到2倍，这是现在的数据。 关注重点，创新的广告形式：包括这里面的创业者、投资者，应该更关注一些新的广告形式，feed流、富媒体、H5等。资本退出角度看，广告平台多维收购退出。

2015年应用分发的两种趋势，对创业者、用户、广告平台主，2014年是推广流量年，2015年国内巨头大规模营销支出，他们在这方面的消费急剧下降，他们会面临CPI就是收入，如何帮这些创业公司、大平台公司赚钱，我依然认为2015年变现的尝试年，用户规模扩张依然是在座的主题。

我想举几个例子。在这一块，我之前说的比较悲观，海外流量变现能力比较低，我拿两个公司，一个猎豹还有一个购桌面，猎豹在4季度发生变化，海外移动收入急剧扩张，其海外单用户变现能力已经达到了国内变现能力的65%，我认为在这方面取得突破性的进展，原因是什么？可能是这三条，通过 脸谱移动广告平台的精准推荐；第二，自建移动广告平台；第三，国内外收购三家移动广告公司。大家在变现这块不要去畏惧，依然有很大增长空间。

我讲一个反面例子，久邦为猎豹提供第一桶用户，最早变现的一个公司，刚开始变现能力是猎豹能力两倍，现在单用户变现能力，久邦的58.8%，我觉得两个原因，第一，用户停止增长；第二，它在广告平台没有找到有效的变现的模式。

最后，为什么把这块放在最后，我对这一块持悲观原因，第一，国际流量更碎片化，大家在座做过游戏，游戏前三天用户增长是非常重要，你有全球一百万的流量，你在泰国 进行游戏变现，你会发现其实你在那个国家只有两万用户，国际 流量碎片化更加碎片化。第二，整个在终端支付网络环境、用户规模、游戏品质上，我们认为可能还需时日。告诉大家一个数据，中国游戏国内的盘子是250个亿到300亿人民币，从好的方面讲，这有巨大空间，从坏的方面讲，这里面有待时日来进行完善跟成熟。为什么讲这个东西？我想给大家，在今年变现的创业者或者广告平台，我个人意见，大家都知道变现就两个方式，内容分发广告分发、第二游戏变现。我们认为可能在目前这个节点广告变现是一种更为有效的变现方式。

最后，我把前面总结了一下。国际化面临四个挑战，在流量、本地化、货币化、政策和文化。我挑几个问题给大家一些建议。

在现在这个阶段，流量获取成本增长的如此快，怎么办？第一，寻找需求的空白点，我已经用了一种思维来给大家举了一些例子，在寻求需求空白点，重点区域突破。比方说在东南亚做秀场，在中东做交友软件，包括在印度做电商，可能会有些我觉得是一些新的机会。新渠道，渠道如果多样化，创业者应该注意品牌建设。你在线上通过脸谱、推特不要忘记你的品牌建设，我觉得涛总有非常丰富的经验，做得非常好。

北极光创投在工具、游戏、跨境服务等领域，我们分别投了不少企业，其中包括快牙、APUS，表现都非常不错，还有爱贝云计费的公司。大家有新的创业想法，欢迎跟我联系。谢谢大家！