互联网+金融=财富井喷式增长

导读

移动互联网金融是传统金融行业与移动互联网相结合的新兴领域。外界对于互联网面对金融的碰撞有个很生动的比喻：草根遇到了女神。这种看似奇怪的组合反而在近两年擦出精彩的火花。

相 关数据统计，2014年中国P2P领域的总成交额超过2500亿元，较上一年增长140%。鉴于P2P监管细则出台在即，行业竞争秩序的规范再加上央行降 息的双重利好的影响，2015年的P2P行业将会得到长足的发展。针对移动互联网机会大潮中的机会，3W特意策划了五节公开课，并将互联网金融作为开篇， 分享给粉丝。

汤浔芳，前《21世纪经济报道》资深记者，专职于互联网金融、电商等互联网+传统产业的报道与研究，互联网金融千人会俱乐部联合发起人。

转载乃至于3W互联网深度精选

3W观察员：何珊

互联网金融的三个本质

中金副总经理谢平最早提出互联网金融这个概念。从2013年起，互联网金融行业开始兴起。通过梳理学术界的认知和自己理解，互联网金融特点可以从三个方面来概括。

第一个本质是“改变数据渠道”

我 们之前通过银行网点去开户购买金银产品，而现在，我们先去搜索贷款、理财产品，通过官网或者旗舰店等渠道购买。这个原因显而易见，现代人生活节奏太快，去 银行成本较高。尽管电商只占到大零售行业的8%，但参照淘宝或者京东这样的公司，其实规模仍然很大。并且由于金融产品后端不需要物流，未来会有更多的金融 行为发生在线上，比例会高于8%。

第二个本质是金融

互联网金融的本质还是金融，与传统金融不同，你可以针对客户做C2B的金融服务，也可以更好分清楚，谁是付费用户、20%的增值用户，谁又是你80%免费获取的用户。

第三个本质是平台层面

互联网金融既具有互联网属性，还会产生垄断行为。对于其他创新公司来说，既需要具备互联网属性，又需要具备金融特质。当具备这些属性之后，整个互联网金融会形成马太效应。

大 家现在看好的包括阿里、腾讯，京东等金融产品。像阿里有底层的支付和征信，它还有招财宝，淘宝的基金店，金融机构的旗舰店，它需要的是一个流量入口。腾讯 拥有这么多QQ的用户还有微信用户，他的理财通就是一个很好的流量入口。类似这样的商业模式小公司无法提供这么大流量。这也导致现今的互联网金融更多的是 把线下高利贷借贷包括市场化民间的借贷搬到互联网上，解决信息不透明和风险问题。

互联网金融的机会

现在越来越多的创业者、上市公司、传统金融企业和房地产公司涌入到互联网金融行业，我认为这还是基于金融行业带来的机会。

——首先是利率市场化。大家知道贷款的利率市场化，但存款的利率还没有，银行业赖以生存的根本还是存贷差。

——其次是行业垄断。大家都知道银行垄断，这也让互联网鲶鱼存在很大机会，这就是为什么监管层对整个互联网金融相对包容。其实银行也在互联网行业寻找金融机会，诸如证券、基金、保险等细分市场，他们希望借助互联网优势，重新改变自己市场地位。

——重构业务。现在金融是混业经营，银行能够做所有其他行业的事情，但是现在证券行业也有机会，保险行业能够去做投资，保险的钱也能做多元化投资，增加了收益，互联网给他们提供了千载难逢的机会。

互联网金融的几个模式

——第三方支付

第三方支付要分为个人支付和企业支付。企业级是有一些专门给企业做资金的流转，个人是2C的，只要把用户体验做好。余额宝做的好是得益于支付宝拥有两亿左右的用户资源，腾讯理财通也在很短时间内，积累了一千多万的用户。

——P2P

有数据显示2014年拥有两千多亿规模。去年P2P市场，有几个现象。

第一个就是国家队的进入，包括开心贷，包括北京的众信金融还有陕西省。

第二个是涌入上市公司。最近一家贵州上市公司收购了一个P2P平台的招商贷。目前一些做小贷的，担保、典当，供应链金融的企业都希望做P2P平台。有很多民间的地下钱庄、高利贷、借款都在互联网上去完成，民间借贷阳光化是非常好的现象。

第三个是资产端不断多元化

无论是P2P平台发展还是普通投资人都希望资产多元化发展，降低投资风险。用户也希望不仅仅要有余地选择钟意的投资，还希望获得一个稳定收益，这也是互联网金融的一个特性。

有 一些平台设计的并不好，他提现要收取2块钱手续费，你就是把你的用户送给你的竞争对手，如果说你的竞争对手能把这个门槛拉低了，你也必须跟着，所以我觉得 货币基金解决什么问题？第一个钱在你这个平台上，或者在第三方支付平台帐户里。目前很多P2P平台用户体验比较差，这是2015年需要大规模解决的问题。

第四个是P2P监控将加大

规模增长势必会带来浑水摸鱼，2015年对于P2P而言，将是重要的风控年。

2015年大量P2P项目上线，规模增长可能是100%~200%，经济如果下滑，势必会带来欠贷，工厂跑路。这个过程会对整个投资者进行教育，告诉大家什么是真的金融。

最典型的例子就是2014年年底，新浪和搜狐出的事。新浪和搜狐团队没有太多金融背景，新浪是做票据，搜狐旗下广州一些房地产公司没拿到资质，对金融的理解不是很深刻，所以吃了亏，都是大几千万的单子。

虽 然对于新浪而言，影响不大，但对于一个P2P来说，一个单子几千万或者一亿的坏账，等于几年利润被吃掉。现在所有的P2P平台，整个毛利大致在1~3%， 扣除所有成本后，P2P平台挣钱的很少。2015年，P2P企业在互联网端和金融端都需要加强，要从用户出发设计APP、PC端的金融产品配置。

第五个是要找到自己定位

随着传统金融和P2P的结合，玩转资金端是有科学的，你必须在营销上不能输。

品牌怎么做？

第一个要找到自己的定位。比如说宜人贷是做信用贷款的，还有一些是做融资租赁和担保公司。另外有一些是专门做大学生领域的；或者你背后的金融资产就是区域性的，比如我就是河南最牛的小贷公司。在这些细分领域一定要找到自己定位，把这个消息传递出来，

第二个搞定客户，互联网要加入很多社交，这块人才比较缺，品牌需要和营销来做结合，这是互联网上的创新。P2P2015年一定会出现很多并购，P2P借着监管和套利的空间，拥有更多用户，去抱大腿、去整合。

互联网金融平台的商业逻辑

阿里最早起家的阿里巴巴是B2B，在C2C的淘宝过程当中，需要担保交易和信任，有了支付宝，再后来是有了B2C的天猫。

在这个过程中，首先阿里解决的是一个信息层和资金流的一个问题， 和京东相比，阿里缺了一个物流，所以阿里通过菜鸟网络，解决物流端的问题。随后通过收购高德地图，帮助阿里管理收货地址，淘宝掌握了全国人民的手机、电话 和地址。位置对于整个包括O2O的生活服务，生活类和实物类电商都是非常有帮助的。所以阿里收购高德地图有两个意义，第一个是完全地图地址信息系统，第二 个能够依赖地图完成很多O2O生活服务类事情。另外一个，阿里投资了一些物流公司，可以掌握商家到底卖了多少东西。

支付宝很牛的是它的数据，根据数据，他对未来的消费是有预期和判断力的，能够更好的做后端的协议存款。而且根据支付宝这么多年数据，有大量依托于购物消费的数据还有实名帐户体系，可依托去做征信行业。

现 在整个中国征信行业是20亿~30亿规模，有预测说未来将是千亿规模，它有增长80倍甚至100倍的规模。阿里做了征信之后，无论是P2P借贷、个人风险 评估，还是中小企业都得有一个报告，对于阿里就是垄断收益。对于创业者来说，如果被巨头并购，能够获得一些自身财务自由的机会。

如何看待市场上几大产品

——阿里

阿里想做一是支付，征信是基础，整个用户对他有忠诚度，每年交易额不断增长；第二个是支付宝或者整个阿里IT系统应对峰值访问过亿，以及安全能力，峰值访问能力方面支付宝和腾讯做得非常牛。

他基于云计算的IT架构做得非常好，他去收购恒升电子。恒升电子从金融IT产品出发，在基金和证券占了金融份额，它的份额是70%-80%，有的细分行业是90%。

在银行IT当中，农村信用社非常弱，但是阿里有这样的能力，给这些中小银行提供IT解决方案。随着整个农村金融的爆发，对于云计算后端系统要求比较高，移动端手机上和PAD上的数据存储能力都是依靠后台来完成的，所以这就是云计算的一个机会。依托于互联网流量来做流量的贩卖和入口，只有腾讯和阿里能做，对于流量大的垄断性公司百度也可以，其他互联网公司很难做这个事。

——平安

平安拥有全牌照，可以做各种各样的产品销售， 它有一账通和万里通，是一个帐户绑定多张银行卡，转帐也OK。它从金融产品出发，解决用户需求。他设计整个细分领域，在卖房的过程中可以做个人借贷。平安 好车也是做车的消费和车保险，后端也可针对各品牌4S店做布局。平安是在传统金融公司尤其在银行当中，对互联网拥抱程度最高的一家。

——腾讯

简单的看一下腾讯产品布局：一个是微信一个是QQ钱包。

微信圈的是一二三线的用户，QQ钱包希望圈的是农村和三四五线城市，微信已经至少有一个亿的实名还款用户，官方公布是5亿用户，QQ钱包、手机QQ也是希望能够有几亿用户，腾讯拥有的是社交、征信数据。

在社交数据积累这么多年，聊天过程中会泄漏你的身份证号，当然，腾讯不会把身份证号和银行卡号泄漏出去。但一旦他做社交金融，我买房了，我要还贷款了，可以在腾讯上，认识我，或者间接认识我的，给我做信用打分，根据此做一个小贷业务。

QQ钱包和微信都同时接了理财通，它希望能够成为一个金融产品平台，后端对接的是各自各样的金融产品。我 觉得在互联网上，卖金融产品做超市这条路是走错了，一定做精选。因为金融产品实际上非常专业，有很多信息不对称，用户很难去判断一个金融产品到底有没有风 险适不适合自己。腾讯自选股是比较好的，它未来也可以和朋友圈讨论每一只股票，叫股票圈，它是有机会把信息层的流量变成交易层的流量，去做线上开户，从事 互联网券商的事情。

——京东众筹的机会

京东有五大板块，平台是信息流资金流和物流都掌握在自己手里，其做供应链物流非常明确。

比 如说某卖家在京东上一年卖了一千万，我放了三百万的货放在京东仓库里，我可以依据仓储金额做放贷，依据应收帐款来做传统金融，这是P2P比较简单的模式。 而另一个好的模式是，京东把B端这些中小企业的融资需求放到平台上，再把债权打包放给C端消费者。消费金融在京东叫“白条”，有针对白领的白条，还有针对 校园的白条。

京东去做消费金融，一是做分期购物来加强商品销售，有数据显示，用了白条这个产品的用户，订单量增加了50%以上， 对商城实物类，电商有非常大的销售促进作用。即便金融不挣钱，它商品销售和规模成长也能赚到钱。另外一个，3C产品单值比较高，如果做白条的话，对京东非 常有益。网银钱包是京东收购的一家第三方支付公司，其上面也会类似余额宝的产品叫小金库，也会做其他包括票据包括理财产品。

京东众筹2014年炒的很火。京东众筹上面很多品牌是3C文化出版，智能硬件非常多。

京东为什么要做智能硬件？第一个就是京东本身的起家是3C，智能硬件是3C的延续，可以把客户再次重复吸引到智能硬件产品上；第二个，它能够去占领流量入口，因为未来是从手机端延伸到智能硬件；第三个，智能硬件是趋势，京东在3C的销售可以帮助很多智能硬件团队带动销售。

京东做众筹有几大好处：第一，带动京东商城的销售；第二个，带来很多新用户，加强用户活跃度和黏性，增加除男性面孔外的女性用户；第三个，通过众筹做新兴创业者的圈层。

尽管文化出版市场比较窄，但却能够圈到一些文化程度比较高，消费能力较强的用户（爱看书的人，挣钱能力也会比较高）。如果说京东在文化出版行业通过众筹探索出一些新的模式，集聚C端的用户和行业的资源，未来更多愿意付费的用户会来到他的平台。