互联网金融的昨天、今天与明天

今年以来，互联网金融的话题一直炙手可热，但是总感觉没有说出互联网金融的实质，我认为，若要了解互联网金融，首先应了解互联网的精神内涵。

自20世纪互联网技术在美国诞生以来，以互联网为核心基础的信息技术已完全改变了人类社会。但是互联网精神，多数人不清楚，只知道它是一个有用的工具。官方解释的互联网精神是“开放、平等、分享、协作”，但究其实质，其实是“普世精神”，也可以说是“普惠精神”。

其次，我们应了解什么是金融。金融就是资金的融通。在传统金融里，由于信息的严重不对称，诞生了许多金融中介，他们具有贵族的血统，并且攫取了其他行业难以企及的利润。在互联网金融里，互联网将会“去金融中介化”，也就是将来以银行为代表的金融中介将不再具有贵族血统了，充其量它们只是个牌照，一个工具罢了。

综上所述，互联网金融其实就是“普世金融或平民金融”，在互联网金融理论体系下，人人都是金融家(银行家、投资家)，人人都是金融的受益者!

互联网金融的昨天

首先，我们先来回顾一下互联网金融的昨天，很多人认为阿里巴巴是中国最大的电子商务公司，其实中国比较大的电子商务公司是中国银联!是证券交易所!是工商银行!它们比阿里巴巴或淘宝大几十倍，甚至几百倍!

2012年中国银联的交易额是21.8万亿元，中国证券交易所(包括上海与深圳)的交易额是31万亿元。中国工商银行网上银行交易额为330万亿元。银联、工商银行、证券交易所交易的是特殊商品——金融商品，这就是互联网金融。

互联网金融早在1995年就以润物细无声的方式进入了我们的生活，如招商银行的网上银行、易保在线的网络投保等。但是直到今天为止，互联网金融还多数只是金融行业的互联网化。前些日子一直在谈论两个词，即金融的互联网化与互联网的金融化。顾名思义，金融的互联网化就是将金融业务通过互联网来完成，互联网的金融化就是互联网企业为平台的商户提供更多的增值服务如投融资服务，从本质意义上来说，这些都不是互联网金融的实质。但是无论是金融的互联网化或互联网的金融化都是这个时代的进步。

金融的互联网化或互联网的金融化有多种形态，根据我的理解主要有以下几种：

1.自营商城模式，也就是金融的互联网化。现在各大银行都在不遗余力地拓展电子银行业务。可以预计在10年内，繁华闹市中“银行多过米店”的现象将显著减少，自助银行将越来越多，银行将会出现社区化、楼宇化(即银行将会更多出现在写字楼、居民楼)、平民化的现象。

在自营商城形式中，有两个具有代表性的机构，其一是平安集团的陆金所，它已不是单纯的自营商城了，已经开始了资产证券化，主要是信贷资产证券化的尝试。另外一个是阿里小贷，也是大家所说的阿里金融，从某种意义上来说，它可能是中国第一家真正的网络银行。

2.第三方金融产品销售渠道模式。这个模式主要是第三方平台在互联网上建设了金融产品超市或理财产品超市的网络平台，用户可以在网络上进行比价选择，以数米基金网、好买基金网为代表。前期火热的“余额宝”其实也属于第三方金融产品销售渠道模式。

3.电商供应链金融模式，也就是互联网的金融化。此类模式以敦煌网与建行、金银岛与中行的合作为代表。在这种模式下，电商企业为银行提供了便捷的信息流监管方案，再加上部分电商平台提供的第三方担保，因此金融机构通过数据分析可以批量进行客户分析、评估与放贷，将原来的散单业务变成批量业务。这些平台的优势在于积累了大量的客户数据，也就是现在流行的大数据分析。

互联网金融的今天

接下来，我们来看看互联网金融今天的竞争格局，现在的互联网金融可以说是百花齐放，百家争鸣、根据我创办搜钱网的实践体会，我认为互联网金融主要分为以下几类：

1.互联网金融技术类公司，此类公司主要提供基于互联网的金融技术服务，不能算真正意义的互联网金融。此类公司又可以分为以下几类：(1) 第三方支付公司，这些公司通过技术手段接入各大银行的支付端口，并为用户提供“综合+个性”的结算服务。目前已有250多家支付公司，该行业门槛不高，由于支付是基础，因此，支付公司后续商业模式的定位将决定此类公司的机会与风险。(2) 软件开发技术，也就是为互联网金融提供建网站开发与软件开发的软件公司。目前出现一类专门为P2P公司提供软件开发服务的第三方软件公司;对于一些不愿意在技术开发投入太多资金的互联网金融公司，它们一般购买通用网站软件与域名后，进行域名解析与服务器等部署后，一个简单的P2P网站就可以运作了。

2.互联网金融电子商务类公司，此类公司主要提供基于互联网的金融电子商务服务，我把它视为宽泛的互联网金融。按服务模式不同可以分为以下几类(任何PC互联网平台都将会向移动互联网方向发展，因此在此不将移动互联网单独分类)：(1) 金融的互联网化模式或互联网的金融化，目前已有苏宁、腾讯京东等电商企业在积极申请民营银行牌照。(2) 第三方的金融产品销售渠道模式，这个模式在原来第三方基金销售的基础上，又增加了贷款产品销售等多种形式，体现在商业模式上有贷款等金融产品搜索比价与信息服务等，体现在产品类型上有基金销售平台与贷款产品销售平台。典型案例有北京的融360与好贷网，上海的融道网、天天基金网，杭州的全球网、数米基金网。(3)综合型的互联网金融公司，这个模式的代表是搜钱网，搜钱网定位是专业的一站式网络融资服务商，用户不但可以找到贷款，也可以进行股权融资。搜钱网将涵盖目前第三方金融产品销售、P2P、众筹等多种业态，也是目前为数不多做综合性平台的互联网金融公司。(4)P2P模式的贷款平台，目前，中国互联网金融的95%都属于这个模式，但通过多年的发展，已演变成多种模式，如不提供担保的拍拍贷模式，提供担保的人人贷模式，提供债权证劵化与担保的有利网模式。(5)众筹模式，中国的众筹模式还不多，主要涉及政策法规上的制约，具有代表性的是点名时间、天使汇。

3.互联网金融管理工具类公司，即为用户提供便利与具有个性的管理工具，如理财工具或信用卡管理工具，体现了自动管理、自动匹配、自动投资等功能。这类公司也不属于真正意义上的互联网金融，但这类公司的发展将大大推动互联网金融的发展。

4.互联网货币，目前被承认的互联网货币还只有比特币，QQ币等虚拟币也具备一定的金融属性，但是我认为，互联网货币不太可能替代传统货币，充其量只是法定货币的电子化，即“去现金化”!

我把互联网金融的今天定义为互联网金融发展的第二阶段，从短期来看，金融的互联网化将占据主要地位，但是我认为只需10~20年，直接融资模式下的P2P与众筹模式将会取代传统金融模式。届时必定将升级为互联网金融的高级阶段。

互联网金融的明天

互联网金融的未来，也就是互联网金融的高级阶段是什么样的?

在我看来，互联网金融的未来将是以真正的直接融资为主、间接融资为辅助的模式，这是互联网金融发展的高级阶段。从数量上表现即直接融资将占社会融资比重的90%以上，目前中国仅占20%。因此，互联网金融的发展空间巨大。

未来的互联网金融将会出现谢平教授所说的超级网银的现象，即机构或个人只需要央行设立账户，直接通过央行进行清结算。也就是说未来社会可能将只会有一个“超级权贵”(如央行)，社会财富的塔基将会更加坚实，届时有可能真正实现“普惠金融”。另外，未来也将会出现网络投行的行业，目前的摩根、高盛花旗等超级掮客将面临极大的挑战，若不考虑监管问题，将会出现越来越多的网络交易所。

基于此，如何更好、更快、更有效地利用互联网金融为实体经济或民生进行服务是一个全新课题。“普世”的互联网金融体系形成还是需要更多政府、学者与行业实践者共同参与、共同推动。