顺丰、京东物流、极兔、通达的这些调整，背后有何深意？

今年以来，物流圈大事件不断。京东物流、满帮等企业相继上市，顺丰收购嘉里物流，极兔、丰巢、宅急送等企业的大额融资，天天退出快递市场，六大快递巨头派费齐涨1毛……都引起行业的重点关注；而从行业的整个变化来看，快递快运行业“价格战”依旧激烈，有崛起的也有流血出局的，快运企业正迎来上市潮；消费端、产业端带来的变革在层层传导到整个供应链，巨头企业纷纷开始产品升级、布局供应链业务……

最近我们也关注到，国内数一数二的两家物流巨头顺丰和京东物流在战略和布局上都做出了一些调整。而这些调整的背后，其实也隐藏着整个行业的变化。

一、京东物流的六大网络变了

8月底，京东物流交出了上市之后的第一份业绩报告。上半年营收是485亿元（+53.7%），相比2020年增速继续扩大，但依然处于亏损状态。半年报显示，在剔除优先股公允价值变动以及股份支付等因素影响，京东物流经调整后的Non-IFRS净亏损为15亿元。

收入的情况我们可以分两个维度去看：

1）内部与外部。内部更多是服务京东商城和关联方，总体营收220亿元，同比增长16.4%，整体占比和增速在下滑（去年全年为27%）；外部客户收入265亿元，占总收入的54.7%，同比增长109.6%。可以看到，京东物流的对外开放战略开始有成效了，外部客户收入的增长正在变成京东物流的重要驱动力。

2）从一体化供应链客户和其他客户去看，一体化供应链客户收入336亿元（+29.6%），占总营收的69.28%，占比在近三年呈下降趋势；而其他客户收入是149亿元（+164.8%），增速远远大于同期总营收的增长。可以看到，一体化供应链服务，目前还不是京东物流营收增长的主要驱动力。而其他客户收入增长当中，则主要来源于快递、快运的业务的大幅增长，当然与去年8月收购了跨越速运也有一定的关系。

更有意思的是，京东物流的六大网络也出现了变化。

京东物流原来的六张网，主要是由中小件、大件、冷链、B2B、跨境和众包（达达）组成。如今新的六张网则变成：仓储网络、综合运输网络、最后一公里配送网络、大件网络、冷链网络及跨境网络。

这里的变化在于，将中小件、B2B和众包换成了仓储网络、综合运输网络、最后一公里配送网络，也是我们熟知的“仓干配”。过去京东物流的服务覆盖快递快运、冷链等各板块业务，就像我们做包子一样，从砍柴、烧火、和面到蒸到经历一系列标准化流程，互相之间是协同的。而现在，京东物流想做的是，可以通过不一样的组合，按需组装，让用户想用什么基础设施，就能提供对应的基础设施。

这其实也能看出京东物流新CEO 余睿全新理念“解耦”的战略思路是像积木一样的块状结构，通过把原来的解决方案拆成一块块相互独立、又能自由拼接的板块，不同行业的客户有不同的模块组合。而之前则更倾向于网状的结构，通过深入推进快递快运、B网、冷链、国际网建设，做好网络协同，升级标准产品。

考虑到公司未来的方向时， “解耦”战略被余睿视为是一件比 2017 年京东物流走向开放更难的事，“与最初的开放向前冲不同，现阶段得想明白到底往哪里跑了。”

现在，京东物流已经将一体化供应链物流服务确定为主赛道，未来的重心将要布局全供应链尤其是产业供应链。意味着，京东物流的服务的内容一定会变得更深、更宽，要从原来单一、标准化的快递、仓配等服务到一体化供应链物流服务商转变。

六张网的调整也意味着京东物流将更加开放，这是实现局部最优到全局最优的一个转变。因为一体化供应链物流服务又与孤立的供应链物流服务商不同，一体化供应链物流服务商有能力提供全面的物流服务，包括快递、整车及零担运输、最后一公里配送、仓储及其他增值服务（如上门安装和售后服务）。而这些物流服务正好对应着京东物流新调整的六张网络，不同的组合可以给到规模更小的客户，带来更低的报价和更标准化的服务；而对内部而言，则是提高效率，降低运作成本。

数据来源：京东物流2021半年报，制图：罗戈网

二、顺丰时效件产品升级，供应链板块组织架构再调整

顺丰上半年被讨论最多的是亏损，但二季度开始针对收入端、成本端、组织架构均进行了一定的调整。从经营结果看，二季度其实已经实现盈利，慢慢在“回血”。

1）“狼”来了？顺丰时效件板块面临的一场战

今年上半年顺丰的时效件业务总体表现不是太理想，按照新口径统计，收入同比增长只有6.5%。若按原口径（去除原归属于经济快递板块的部分标准陆运产品收入），实际增速会更低。时效件营收占总收入的比重也从2017年的65.5%下降至现在的52.25%。

顺丰对此解释为，增速放缓主要因去年***期间防疫紧急寄递需求旺盛带来时效业务增量较大，同比基数较高。按照这个说法，下半年随着整个基数带来的同比数据扰动因素逐步褪去，增速会逐步修复回到正常水平。

但不能否认的是，时效件市场是相对高溢价、高毛利的一个领域，一些快递企业龙头发展到一定的阶段的时候，必然会攻入到这个领域。目前，京东物流、中通、邮政都对时效件产品进行全面升级，开始发力攻入这个细分快递市场，显然这将会对顺丰带来不少的挑战。

另外，从需求和增长的动力来看，在中高端快递市场，随着产业的升级，有些需求（发票等）会被新技术迭代掉，未来企业生产、大消费类相关的品类也会取代以往以商务文件为主的收入来源。而这一块的客户资源京东物流会有优势一些，毕竟借助京东商城本身产业链，京东物流在产业端以及与品牌商的接触会更加密切。

对顺丰而言，在竞争对手大力推进时效板块业务的情况下，顺丰更要用最核心的“快”来突出的服务和品牌认知。

今年上半年，顺丰对时效产品进行了调整，将原时效件产品矩阵（即日、次晨、标快、标陆）变更为包括顺丰即日、特快和标快的三大产品。

这次产品体系的变更，最大的看点是，顺丰将原有的次晨与顺丰标快里一部分精选线路业务，打包整合到一起，形成新的产品——“特快”。同时，剩下的一部分标快业务和原归属于经济快递板块的标准陆运产品同步升级成为新一代的顺丰标快产品。

时效件的核心要素是时效，顺丰在时效件领域具备规模、品牌、资源优势，顺丰航空的壮大和鄂州机场投产后的优势将更为凸显。顺丰通过这一次时效产品升级，用更加清晰的产品战略布局对资源排布和客户企业进行分层，进一步加强时效壁垒和品牌认知。目的就是让产品分层突出快，也让价格体系更加优化。

来源：顺丰控股2021半年报

与此同时，顺丰目前在电商版块主要产品包含：电商标快和特惠专配，还有逐步起网的丰网速运。通过双品牌协同运作，不断提升经济件的服务能力。电商标快主打6-7元以上的市场，填补市场价格区间空白，时效在经济快递板块中最高。特惠专配是偏低端的产品，目前的价格更贴近市场，主要服务于存量客户，还没有正毛利。丰网是加盟网，日单量接近500万单，总体单价会比通达系贵几毛钱，目前发展还比较谨慎，预算和亏损都在做管控，没有大力推进。

总的来看，今年上半年，顺丰不论是商务件还是经济件，都遇到了不少的挑战。商务件市场竞争加剧，考验的是顺丰如何守住市场份额，如何提供差异化的产品；经济件在“价格战”的大背景下，如何平衡成本和服务体验，守住亏损。

2）顺丰供应链组织架构再调整

顺丰于2016年提出供应链解决方案，2018年开始大力发展供应链业务，对外通过投资并购（DHL、夏晖等），对内设立TS（科技解决方案），鼓励区域、行业线积极发展供应链业务。短短两年时间，顺丰供应链也迈入国内供应链运营商TOP10。2021年上半年，顺丰供应链业务实现收入52.94亿元，同比增长79.02%，占总营收的比例升至6%。这一数据，在2019-20年占收入比重分别为4.4%及4.6%。从月度看，21Q2占收入比重不断上台阶，21年7月占收入比达到了9%，连续两个月收入贡献超过10亿。

目前，顺丰供应链除新夏晖的业务外，整个体系以顺丰丰豪、顺丰行业解决方案两个运营主体组成。从顺丰的发展轨迹可以看到，其在不断通过并购去强化供应链领域内的服务能力的同时，还积极调整组织架构以适配供应链业务综合发展。

今年8月，据传顺丰供应链组织架构再度进行了一轮调整，通过整合成立了“快消零售”和“3C家电”两个解决方案处，行业解决方案M线回归到集团的“速运M线”，形成整合性营销前台。另外，行业线的运营中台也将会与顺丰旗下的“双捷供应链”打通合并，打造成仓配大运营中台。

三、极兔持续布局海外市场、六家快递上调派费

进入中国市场一年多，依托低价优势快速抢占电商市场的极兔速递 1 月份日单量已经稳定在了2000万单。近期有消息称，极兔于9月份完成了新一轮2.5亿美元融资，并计划最快于明年在港进行IPO。

融资后，极兔资金流储备更充足，不惧“价格战”，接下来单量排名成为第四也不是没有可能。此外，极兔在东南亚电商快递市场拿到龙头位置后，也在持续开拓中东和拉美等海外市场，与其他快递企业展开差异化竞争。

中东、拉美这个市场与东南亚差不多，电商正在高速发展，有点类似十年前的中国快递市场，处于高速增长态势，而且总体体量也不少。极兔虽然起步较早，但从今年开始，各家开始疯狂在海外跨境物流方面进行投入，未来极兔在东南亚、拉美和中东都会面临国内巨头的直接竞争。

反观，在国内的快递市场，经历十多年的竞争，其实已慢慢在告别高速增长。况且行业价格战已经打了好几年了，部分企业早已“头破血流”。随着国家的管制政策不断推出，快递行业的价格战也会在今年迎来拐点。

近期，中通、韵达、圆通、韵达、申通、百世快递和极兔6大快递公司陆续宣布从9月份起将末端派费每票上涨0.1元，去稳定网点和提高快递员的收入。

长远来看，快递寄件费将迎来上涨，“价格战”今年将缓解，快递企业以往用牺牲利润甚至通过亏损去换取市场的这套打法回归到服务体验、时效和差异化产品上。对于快递企业而言，不但要谋求更大的市场份额，而且还要通过产品、精益管理、提升信息化能力等方式把效率和成本进行优化，从而达到降本增效。比如，今年中通不但推出了新的快递产品切入高端市场，并大力推进快运、冷链业务，申通、韵达开始与多个社区团购平台在进行网格仓开仓合作……都可以看到快递龙头的竞争方向已经发生了转变。

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